Sgx Trading System

Sistema de deslocamento mútuo (MOS) O sistema de deslocamento mútuo (MOS) é um programa de parceiros entre o CME eo SGX que permite que os comerciantes abram uma posição de futuros em uma troca e liquidem-na no outro. Fornece um meio de gerenciar risco overnight. (Quando o MOS foi criado em 1984, a SGX foi chamada de Bolsa Monetária Internacional de Singapura ou SIMEX.) O MOS foi o primeiro link internacional de negociação de futuros de seu tipo. Ele agora oferece cinco contratos: Eurodólares Yen e Dólares Denominados Nikkei 225 Futuros E-mini Nifty 50 Índice futuros Como funciona o sistema de compensação mútua Para fazer uma transferência inter-câmbio, o cliente deve primeiro designar um comércio como um comércio MOS antes dele É executado. O cliente então escolhe se o CME ou o SGX levará a posição. Os negócios podem ser desistidos de uma troca e aceitos no outro dentro de 5 dias úteis, incluindo a data de negociação original. Por exemplo, um cliente poderia iniciar um comércio MOS com um contrato Eurodollar na CME pela manhã. Em seguida, envie-a para a SGX através do MOS, à tarde, hora de Chicago. Assim que a SGX aceitar o comércio, a posição do CME é automaticamente compensada. Uma vez que uma negociação limpa a troca intercâmbio, a posição é liquidada nos livros das empresas originárias. Torna-se uma nova posição nos livros das empresas que aceitam. O cliente paga margem (vínculo de desempenho) à troca que recebeu o comércio. Além disso, com o sistema de compensação mútua: Todas as posições são transferidas ao preço de troca original. A transferência inter-câmbio é fornecida sem custo. Vantagens de custo. Os clientes MOS podem se beneficiar do spread margining. O programa permite títulos de baixo desempenho para compensar posições em diferentes produtos. Por exemplo, o risco de uma posição curta em um grupo de produtos pode ser um pouco compensado por uma posição longa em outro grupo de produtos. As vantagens de custo potencial desta característica podem ser consideráveis. Outros benefícios do MOS O sistema de compensação mútua CME-SGX reduz os custos de negociação em mercados estrangeiros. Ele também fornece gerenciamento eficiente de riscos em uma base global. Além disso, o MOS oferece: acesso imediato aos contratos de futuros de taxa de juros de curto prazo mais negociados no mundo A liquidez combinada dos mercados CME e SGX Fungibilidade completa dos contratos MOS Obrigações de negociação em todos os fusos horários internacionais Um fácil, flexível, econômico e Processo de vinculação testado no tempo Preços de liquidação A transferência intercalar de transações ocorre no preço de negociação original. As posições são marcadas em relação aos preços diários de liquidação da bolsa onde esses cargos são detidos. Para os produtos de taxas de juros elegíveis para MOS, os pagamentos são baseados em taxas de oferta interbancárias publicadas (London for LIBOR, à qual o contrato Eurodollar se estabelece). Para os futuros Nikkei 225, os contratos se liquidam para uma cotação de abertura especial (SOQ) da Nikkei 225 Stock Average na Osaka Securities Exchange (OSE). Esse valor geralmente é baseado na abertura da segunda sexta-feira do mês do contrato. Para os futuros E-mini Nifty 50 Index, o preço de liquidação final é baseado no preço de liquidação final do Nifty 50 Index na National Stock Exchange of India (NSE). Todos os contratos elegíveis pelo MOS são liquidados em dinheiro. O MOS proíbe trocas de comércio físico (EFP), seja gerado em CME ou SGX. Exclusão de Execução de Comércio Exclusivo O risco de negociação pode ser substancial e cada investidor e / ou comerciante deve considerar se este é um investimento adequado. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Dispensa de Negociação de Futuros: as transações em futuros de títulos, commodities e futuros de índice e opções de futuros possuem alto grau de risco. O valor da margem inicial é pequeno em relação ao valor do contrato de futuros, o que significa que as operações são fortemente alavancadas. Um movimento de mercado relativamente pequeno terá um impacto proporcionalmente maior nos fundos que você depositou ou terá que depositar: isso pode funcionar contra você, bem como para você. Você pode sustentar uma perda total de fundos de margem inicial e quaisquer fundos adicionais depositados na empresa de compensação para manter sua posição. Se o mercado se mover contra a sua posição ou os níveis de margem são aumentados, você pode ser chamado a pagar fundos adicionais substanciais em curto prazo para manter sua posição. Se você não cumprir um pedido de fundos adicionais dentro do prazo prescrito, sua posição poderá ser liquidada com prejuízo e você será responsável por qualquer déficit resultante. Gemini SGX Trading System O Gemini SGX comercializa o contrato de futuros e-mini Russell e é projetado para capturar negócios rentáveis ​​em mercados de touro e urso. CHAMAR 866 750 9030 ext. 102 Copyright copy 2006 - Platinum Trading Solutions, Inc. Todos os direitos reservados. Política de privacidade Termos e Condições Descargo de responsabilidade O risco de negociação pode ser substancial e cada investidor e / ou comerciante deve considerar se este é um investimento adequado. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Dispensa de Negociação de Futuros: as transações em futuros de títulos, commodities e futuros de índice e opções de futuros possuem alto grau de risco. O valor da margem inicial é pequeno em relação ao valor do contrato de futuros, o que significa que as operações são fortemente alavancadas. Um movimento de mercado relativamente pequeno terá um impacto proporcionalmente maior nos fundos que você depositou ou terá que depositar: isso pode funcionar contra você, bem como para você. Você pode sustentar uma perda total de fundos de margem inicial e quaisquer fundos adicionais depositados na empresa de compensação para manter sua posição. Se o mercado se mover contra a sua posição ou os níveis de margem são aumentados, você pode ser chamado a pagar fundos adicionais substanciais em curto prazo para manter sua posição. Se você não cumprir um pedido de fundos adicionais dentro do prazo prescrito, sua posição pode ser liquidada com prejuízo e você será responsável por qualquer déficit resultante. Para evitar dúvidas, os tamanhos mínimos de oferta acima se aplicam a títulos e Futuros Contratos denominados em todas as moedas, exceto o Dólar de Hong Kong (HKD). Renminbi (RMB) ou Yen japonês (JPY). Para valores mobiliários e Contratos Futuros negociados em HKD. RMB e JPY, os tamanhos mínimos de lance devem, na medida do possível, estar alinhados com os tamanhos mínimos de proposta aplicáveis ​​em Hong Kong e no Japão, respectivamente. Alterado em 24 de dezembro de 2007, 3 de abril de 2008, 4 de julho de 2011 e 20 de julho de 2012. Cada pedido celebrado no Sistema de Negociação deve especificar o código da Conta de Posição, o Código da Conta de Negociação e o preço e quantidade do contrato de garantia ou Futuros. Alterado em 3 de abril de 2008 e 1 de julho de 2016. Cada ordem registrada recebe um número de pedido exclusivo pelo Sistema de Negociação. Alterado em 3 de abril de 2008. 8.4 Base de Negociação de Valores Mobiliários Salvo indicação em contrário, a negociação de valores mobiliários é acumulada. Todos os valores mobiliários que são designados pela CDP como elegíveis para liquidação ou liquidação em regime de inscrição contábil serão negociados em uma base ex por 3 Dias de Mercado antes e até a data de encerramento do livro para um direito. Todos os outros títulos serão negociados de forma ex 5 Jornais de Mercado (se houver um registro de agência em Cingapura) ou 7 Dias de Mercado antes e até a data de encerramento do livro para um direito. Alterado em 3 de abril de 2008. O comprador (vendedor) de valores mobiliários com base em ex (cum) não tem direito a esse direito. Um comprador (vendedor) de valores mobiliários com cum (ex) base que não recebeu esse direito pode reclamar o direito do vendedor (comprador). 8.5 Inviolabilidade dos Contratos Um contrato feito no SGX-ST só pode ser cancelado de acordo com esta Regra. Para evitar dúvidas, um contrato não é cancelado se: mdash 1) entrega falha (2) o pagamento não é efetuado na entrega ou (3) o registrador de ações se recusa a registrar uma transferência. O SGX-ST pode cancelar um contrato em qualquer das seguintes circunstâncias: 8212 (1) os Membros Negociadores para um comércio de erros (Regra 8.6) concordaram com o cancelamento (2) se um erro material levara ao comércio de erros (Regra 8.6) E a SGX-ST está convencida de que o comércio deve ser cancelado (3) há evidências prima facie de fraude ou deturpação intencional em relação ao contrato ou (4) na opinião SGX-ST, é desejável cancelar o contrato para proteger o contrato. Integridade financeira, reputação ou interesses dos mercados estabelecidos ou operados pela SGX-ST. A SGX-ST pode impor quaisquer condições que considere apropriadas para o cancelamento de um contrato. A SGX-ST pode repreender ou impor uma multa que não exceda 2.000 em um Representante de Negociação ou Membro Negociante que faz com que um contrato seja cancelado. A ação de acordo com esta Regra é complementar a outras ações que a SGX-ST tem direito a tomar contra o Representante de Negociação ou Membro Negociante. 8.6 Erros Um erro de comércio refere-se a uma transação efetuada no Sistema de Negociação da seguinte forma: (1) como resultado de um erro na entrada o volume de um pedido ou (2) como resultado de um erro na entrada do preço De um pedido ou (3) onde a SGX considera que a transação é um erro de troca. Alterado em 3 de abril de 2008. Se ocorrer um erro de negociação: mdash (1) o Membro Negociante que cometeu o erro deve entrar em contato imediatamente com o Membro Negociante da contraparte e buscar o seu acordo para cancelar o comércio (2), ambos os Membros Negociadores devem tomar imediatamente todas as ações necessárias Para minimizar qualquer potencial impacto no mercado causado pelo comércio de erros e (3) ambos os Membros Negociadores devem informar o SGX-ST do erro da seguinte forma: (a) por telefone dentro de trinta (30) minutos a partir do momento em que ocorreu o erro de comércio e (b ) Por escrito no mesmo dia em que o comércio de erros ocorreu. A notificação por escrito deve incluir detalhes do nome do contrato de segurança ou Futuros, preço, volume, número comercial e hora do comércio de erros. O Membro Negociante que cometeu o erro também deve fornecer motivos para o erro. Alterado em 3 de abril de 2008. Onde os Membros Negociadores não podem concordar com o cancelamento de um comércio de erros, um Membro Negociador pode solicitar ao SGX-ST que analise o erro comercial. Aplicam-se os seguintes procedimentos: (1) o assunto deve ser referido no SGX-ST dentro de sessenta (60) minutos a partir do momento em que ocorreu o comércio de erros ou antes das 18:00 horas nesse dia de negociação, o que for anterior e (2) o pedido O Membro Negociante deve informar o Membro Negociador da contraparte que enviou o assunto ao SGX-ST. Alterado em 3 de abril de 2008. Não obstante o disposto nas Regras 8.6.2 (3) e 8.6.3 (1), a SGX-ST pode, a seu critério, permitir tal prorrogação de tempo para a apresentação de informações ou pedidos relativos a operações de erro, conforme julgar apropriado, Tendo em conta: (1) o número de transacções de erro referido no SGX-ST de acordo com a Regra 8.6.3 (2) a complexidade das circunstâncias que envolvem o (s) comércio (s) de erro e (3) quaisquer outros fatores que a SGX-ST considere relevante. Adicionado em 24 de fevereiro de 2014. O SGX-ST não analisará um erro comercializado por um Membro Negociador, onde o comércio de erros cair nos limites superior e inferior de um intervalo sem cancelamento aplicado de acordo com a Regra 8.6.4A Alterado Em 24 de fevereiro de 2014. Sujeito à Regra 8.6.4B, um intervalo sem cancelamento será aplicado aos seguintes instrumentos: (1) warrants estruturados e (2) todos os outros títulos e contratos de futuros, exceto os títulos. Adicionado em 24 de fevereiro de 2014. A SGX-ST mantém o critério de aplicar ou remover intervalos sem cancelamento de instrumentos listados para negociação no SGX-ST. Adicionado em 24 de fevereiro de 2014. 8.6.5 A regra foi excluída. Apagado em 24 de fevereiro de 2014. 8.6.6 A regra foi excluída. Excluído em 24 de fevereiro de 2014. O Membro Negociante requerente deve pagar uma taxa de revisão comercial de 1.000 por cada referência aceita para revisão pela SGX-ST, independentemente do resultado da revisão. Alterado em 24 de fevereiro de 2014. Não obstante a Regra 8.6.7, a SGX-ST pode conceder uma renúncia à taxa de revisão comercial onde julgar apropriado. Não obstante as Regras 8.6.4, 8.6.13, 8.6.13A e 8.6.13B, a SGX-ST pode revisar a validade de qualquer transação efetuada no Sistema de Negociação onde a SGX-ST considera que o cancelamento do comércio de erros é necessário para o bom Manutenção de um mercado justo e ordenado. Alterado em 24 de fevereiro de 2014. 8.6.10 A regra foi excluída. Apagado em 24 de fevereiro de 2014. 8.6.11 A regra foi excluída. Excluído em 24 de fevereiro de 2014. A SGX-ST pode considerar os seguintes fatores ao decidir se deseja cancelar um erro comercial de acordo com as Regras 8.6.13, 8.6.13A e 8.6.13B. (1) a diferença entre o preço ao qual o comércio de erros foi feito e o preço negociado anterior da garantia ou contrato de futuros (2) a liquidez de mercado no título ou contrato de futuros no momento em que ocorreu o erro de negociação (3) O comércio envolve um Contrato de Futuro, o comportamento de negociação do título subjacente (4) a perda monetária envolvida se o comércio for ou não cancelado. Consulte a Nota Prática 8.6.12 (4). (5) a diferença entre o tempo em que a ordem erronea foi inserida eo tempo em que foi combinado (6) o número de clientes da contraparte envolvidos (7) se a chave forçada foi usada ao inserir a ordem errada no Sistema de Negociação (7A) Impacto sobre o processo de liquidação (7B) no caso de títulos, a classificação, a taxa de juros, a taxa do cupom, a data de vencimento e a curva de rendimentos (8) o (s) motivo (s) dado (s) para o erro e (9) quaisquer outros fatores que SGX - ST considera relevante. Alterado em 24 de fevereiro de 2014. O erro de negociação em warrants estruturados que são encaminhados para a SGX-ST será revisado de acordo com as seguintes Regras: (1) Para os fins da Regra 8.6.4A, a faixa sem cancelamento para warrants estruturados é determinada Como o maior do seguinte: (a) um limite inferior de vinte (20) tamanhos mínimos de lance inferiores ao preço de referência, e um limite superior de vinte (20) tamanhos mínimos de lances superiores ao preço de referência ou (b) um menor Limite de 75 do Preço de Referência e um limite superior de 125 do Preço de Referência. (2) O preço de referência da faixa sem cancelamento para warrants estruturados será determinado da seguinte forma: (a) a média do último preço de oferta cotado eo último preço de oferta cotado para o warrant estruturado imediatamente anterior ao erro trade ou (b ) A média dos preços de mercado, conforme indicado em pelo menos três (3) Promotores de Mercado Designados de warrants estruturados. Os fabricantes de mercado designados serão selecionados aleatoriamente pela SGX-ST, mas não incluirão nenhum Designated Market-Maker que esteja envolvido no comércio de erros que está sendo revisado. (3) Onde a SGX-ST é de opinião que nenhum preço de referência apropriado ou confiável está disponível, o SGX-ST não estabelecerá um intervalo sem cancelamento para esse comércio de erros. (4) Ao receber um pedido para rever um erro de troca envolvendo garantias estruturadas, o SGX-ST considerará a validade do comércio de erros. A SGX-ST pode, a seu critério, determinar se o comércio de erros deve ser cancelado, tendo em conta os fatores estabelecidos na Regra 8.6.12. (5) Para os fins desta Regra 8.6, os warrants estruturados incluem quaisquer warrants estruturados, certificados e quaisquer outros produtos estruturados listados no Capítulo 5 do SGX-ST Listing Manual, sejam ou não classificados como contratos de futuros sob a SFA. Alterado em 24 de fevereiro de 2014. O erro de negociação em todos os outros títulos ou contratos de futuros, exceto os títulos, será revisado de acordo com as seguintes Regras: (1) Para os fins da Regra 8.6.4A, a faixa sem cancelamento para a segurança ou O Contrato de Futuros é determinado como o mais amplo do seguinte: (a) um limite inferior de vinte (20) tamanhos de lance mínimos inferiores ao Preço de Referência e um limite superior de vinte (20) tamanhos mínimos de lances superiores ao Preço de Referência ou ( B) um limite inferior de 95 do Preço de Referência e um limite superior de 105 do Preço de Referência. (2) Sujeito à Regra 8.6.13A (3), o Preço de Referência da faixa de nocancelagem para o Contrato de Segurança ou Futuro será o preço do último bom comércio. (3) A SGX-ST pode, a seu critério, usar um preço alternativo como o preço de referência para o intervalo sem cancelamento se: (a) o preço do último comércio bom não estiver disponível ou (b) a SGX-ST considere a Preço do último comércio bom não seja confiável ou inadequado como um preço de referência. Consulte a Nota Prática 8.6.13A. (4) Onde a SGX-ST é de opinião que nenhum preço de referência apropriado ou confiável está disponível, o SGX-ST não estabelecerá um intervalo sem cancelamento para esse comércio de erros. (5) Ao receber uma solicitação para revisar um erro de troca envolvendo o contrato de segurança ou futuro, o SGX-ST considerará a validade do comércio de erros. A SGX-ST pode, a seu critério, determinar se o comércio de erros deve ser cancelado, tendo em conta os fatores estabelecidos na Regra 8.6.12. Adicionado em 24 de fevereiro de 2014. Após a recepção de um pedido para rever um erro de troca de títulos, a SGX-ST considerará a validade do comércio de erros. A SGX-ST pode, a seu critério, determinar se o comércio de erros deve ser cancelado, tendo em conta os fatores na Regra 8.6.12. Adicionado em 24 de fevereiro de 2014. 8.6.14 A regra foi excluída. Apagado em 24 de fevereiro de 2014. 8.6.15 A regra foi excluída. Apagado em 24 de fevereiro de 2014. 8.6.16 Regra foi excluída.